|
Chiffre d’affaires en hausse de 2,4 %
Résultat
Courant en progression de 3,9 % (RNPG : + 8,0 %)
Paris, le 30 juillet 2010 – CNP Assurances, premier
assureur de personnes en France, présent en Europe et en Amérique du Sud,
annonce son chiffre d’affaires et son résultat du premier semestre
2010.
|
Eléments
Clefs
-
Chiffre d’affaires : 17,7Md€
en hausse de 2,4 %
(activités internationales :
+19,3%).
-
Poursuite du rebond du
chiffre d’affaires en UC :
10,9 % des ventes en France, et 16,5% des
ventes du groupe.
-
Forte croissance des encours
moyens : + 9,2 %.
-
Produit net d’assurance en
hausse de 10,3 %.
-
Résultat net courant avant
plus-value en augmentation de 3,9 %.
-
Résultat
net publié en croissance de 8,0 % à 542 M€
au 30 juin
2010. |
Gilles Benoist, Directeur général, a déclaré :
« Comme annoncé en début d’année, nous nous sommes concentrés sur la
rentabilité de CNP Assurances. La prévoyance et les ventes en unités de compte
sont en augmentation sensible. La croissance des revenus est satisfaisante,
particulièrement au Brésil. Au total, l’augmentation du résultat au 1er semestre
est une preuve de la solidité du modèle de CNP Assurances. »
1 - ACTIVITE DE CNP ASSURANCES AU 30 JUIN 2010
[1]
[1] Sauf remarque spécifique, l’ensemble des chiffres et taux
de croissance sont exprimés en norme IFRS
Au 30 juin 2010, le chiffre d’affaires du groupe progresse de 2,4%
à 17,7Md€.
Le segment de l’épargne est en légère baisse de 1%. Le premier semestre
2009 avait connu lui-même une très forte croissance sur ce segment (près de 30%)
due aux campagnes commerciales sans frais à l’entrée. Le bon niveau atteint en
épargne au 30 juin 2010 (13,4Md€) a été réalisé dans un contexte de net
redressement des chargements à l’entrée, conformément au principe de croissance
rentable annoncé début 2010.
La retraite, la prévoyance et la couverture de prêts sont en croissances
significatives. Un effet change positif est à prendre en compte dans ces bonnes
performances. En effet, le Real Brésilien s’est fortement apprécié sur la
période (+22% sur 12 mois). L’intégration de CNP-Barclays Vida y Pensiones
(CNP-BVP) au périmètre du groupe contribue également à ces hausses de
l’activité. A périmètre et change constants, la retraite, la prévoyance et la
couverture de prêt demeurent respectivement en hausse de + 3,8 %, + 11,9 %
et + 8,2 %.
|
|
IFRS |
Normes
Françaises |
|
Chiffre
d’affaires
(en M€) |
30/06/2010 |
Evol.
(en
%) |
30/06/2010 |
Evol.
(en
%) |
|
Epargne |
13
415,9 |
-
1,0 |
13
914,0 |
+
1,5 |
|
Retraite |
1
534,5 |
+
21,0 |
1
748,4 |
+
13,0 |
|
Prévoyance |
878,7 |
+
18,0 |
878,7 |
+
18,0 |
|
Couverture
de
prêts |
1
454,4 |
+
12,4 |
1
454,4 |
+
12,4 |
|
Santé |
253,0 |
+
8,2 |
253,0 |
+
8,2 |
|
Dommage
aux
biens |
160,0 |
-
18,4 |
160,0 |
-
18,4 |
|
TOTAL |
17
696,5 |
+
2,4 |
18
408,6 |
+
3,9 |
Les ventes en Unités de Compte (UC) poursuivent leur rebond du premier
trimestre. Ainsi, le taux d’UC en France atteint 10,9%, et 16,5% au niveau du
groupe. Au global, les ventes en UC ont plus que doublé (+130,0%) sur le premier
semestre 2010, avec une forte accélération en France (+311,7%).
Les encours (analysés en moyenne ou en fin de période) continuent
de croître à un rythme soutenu (+9,2%) sous l’effet d’une collecte
nette structurellement positive.
ACTIVITES EN
FRANCE
Le chiffre d’affaires est en légère
baisse de 1,2% à 14,1Md€ (soit -1,7% à 14,3Md€ en normes françaises).
Il faut souligner l’amélioration de l’activité sur le deuxième trimestre (+3,8%)
après un premier trimestre difficile (-5,3%). Le marché vie capitalisation
français est en progression de 8% à 78,5Md€ a fin juin 2010 selon la
FFSA.
La collecte nette en France reste fortement positive et
atteint un niveau de 4,9Md€ au 30 juin 2010. Le ratio «Prestations/Encours»
s’améliore légèrement sur 12 mois de 7,8% au 30 juin 2009 à 7,5% au 30 juin 2010
[2].
[2] Données estimées
La
Banque Postale
Le chiffre d'affaires de La Banque
Postale est de 5,4 Md€ au 30 juin 2010, en baisse de 8,3 %.
Cette évolution s'explique par la forte collecte réalisée au 1er
semestre 2009, liée aux campagnes commerciales mises en œuvre début 2009 par La
Banque Postale.
L'activité du 1er semestre 2010 a permis de
développer la mise en place de versements réguliers et de confirmer le rebond
observé fin 2009 sur la part de la collecte réalisée en UC.
L'activité
Retraite maintient un fort rythme de développement, en progression de 27,9 %.
L'activité Prévoyance poursuit également sa bonne dynamique (+ 16,8 %), portée
notamment par le développement de l'assurance emprunteur (+ 14,3
%).
Caisses d’Epargne
L’activité des Caisses
d’Epargne progresse de 5,6% à 6,2Md€ au semestre notamment grâce au
succès de la gestion privée.
Les ventes en UC ont été multipliées par plus de
6, sous l’effet combiné de campagnes commerciales de taux promotionnel
sous condition d’UC, et de 3 vagues d’emprunts BPCE «packagés» dans des
contrats en UC obligataires. Le taux d’UC atteint 17 % du chiffre d’affaires
épargne/retraite.
La prévoyance est en croissance de 28,6 %. L’activité en
assurance emprunteur progresse au 30 juin 2010.
CNP Trésor
CNP Trésor enregistre un chiffre
d’affaires de 346,5M€ au semestre en légère baisse de 1,6 % en raison de la
diminution du montant moyen des versements. Les opérations sur affaires
nouvelles sont cependant en hausse très sensible. Le taux d’UC s’établit à 5,1 %
du chiffre d’affaires épargne /retraite à fin
juin.
Etablissements financiers
L’activité des
établissements financiers (activité de couverture de prêts) est en progression
de 3,5%. CNP Assurances a répondu à plusieurs appels d’offre pendant le
1er semestre. Le Groupe a conclu un nouveau partenariat en assurance crédit. Le
marché immobilier a redémarré au 1er trimestre, néanmoins des événements
conjoncturels (environnement économique, évolution des prix) couplés des
modifications de mesures gouvernementales (fin du doublement du prêt à taux zéro
pour les logements neufs, modification de la loi Scellier…) incitent à la
prudence sur la fin de
l’année.
Entreprises et Collectives locales
En prévoyance, sur
le segment des entreprises, plusieurs appels d’offres remportés en 2009 ont pris
effet au 1er janvier 2010, ce qui a permis de soutenir la collecte au premier
semestre sur le segment des Entreprises.
En épargne retraite collective,
l’activité est en baisse après une année 2009 atypique. En effet, les contrats
IRS – Institutions de Retraite Supplémentaire - (dont plusieurs ont été
remportés par CNP Assurances) ont contribué à la forte augmentation de
l’activité il y a un an. Néanmoins, l’entrée en portefeuille de plusieurs gros
contrats sur le premier semestre 2010 permet de maintenir un niveau satisfaisant
de primes (334 M€).
ACTIVITES HORS DE FRANCE
Les activités internationales de CNP Assurances sont en hausse de
19,3 % à 3,6 Md€ au 30 juin 2010 (+ 29,4 % à 4,1 Md€ en normes
françaises [3]). Cette bonne orientation s’explique essentiellement par la forte
croissance des activités brésiliennes (+ 14,1 %), le lancement du partenariat
avec Barclays au second semestre 2009 (CNP-BVP) et un effet change favorable au
Brésil.
Avec un réal qui s’est fortement apprécié tout au long de l’année 2009,
et qui continue de s’apprécier au cours du premier semestre 2010, le taux de
change moyen passe de 3,05 real/€ au 1er semestre 2009 à 2,39 real/€ au 1er
semestre 2010, ce qui génère un gain de change de 21,6 % pour la collecte
brésilienne.
A change et à périmètre constants, la progression des
activités internationales reste significative à + 8,9 % (+ 15 % en normes
françaises).
[3] Les différences de croissance et de chiffres
d’affaires entre normes IFRS et normes françaises proviennent du traitement
spécifique des ventes UC. La norme IFRS ne prend en compte que le chargement,
tandis que les normes françaises appréhendent l’intégralité de la
prime.
CNP UniCredit Vita
L’activité de CNP UniCredit Vita progresse
de 4,7% à 1,9Md€. Le mix produit reste principalement orienté vers les
produits en euro et notamment vers «Unigarantito» qui représente 69% des ventes.
Le rééquilibrage vers les UC s’opère progressivement à travers
les produit «Uniplan» (UC à primes périodiques), «UniOpportunita» (multisupport
à primes uniques) et «UniValore» (UC à primes uniques).
|
Chiffre
d'affaires de CNP UniCredit Vita |
|
En M€ |
En normes
IFRS |
En normes
françaises |
|
SEGMENT
DE MARCHE |
30/06/10 |
Evol.
en
% |
30/06/10 |
Evol.
en
% |
|
Epargne |
1
825,0 |
+
4,4 |
2
033,1 |
+
14,7 |
|
Retraite |
9,3 |
-
7,6 |
9,3 |
-
7,6 |
|
Prévoyance |
3,3 |
-
20,6 |
3,3 |
-
20,6 |
|
Couverture
de prêt |
34,2 |
+
30,4 |
34,2 |
+
30,4 |
|
TOTAL |
1
871,9 |
+
4,7 |
2
080,0 |
+
14,7 |
Caixa Seguros
L’activité de Caixa Seguros est
très dynamique et bénéfice aussi d’un effet change positif important.
En devise locale, l’activité de la filiale brésilienne est en hausse 14,1
% (+ 45,6 % en euro).
Toutes les lignes de métiers sont en croissance.
La retraite est très dynamique avec une hausse de 11,7 %. L’emprunteur, qui
connaît une belle croissance de 22,2 %, bénéficie du plan de soutien
gouvernemental en matière d’immobilier.
|
Chiffre
d'affaires de Caixa Seguros |
|
En Millions
de Reals (BRL) |
Normes
IFRS |
Normes
Françaises |
|
SEGMENT
DE MARCHE |
30/06/10 |
Evol.
en
% |
30/06/10 |
Evol.
en
% |
|
Epargne |
77,2 |
+
23,6 |
501,8 |
+
14,8 |
|
Retraite |
1
800,7 |
+
11,7 |
1
800,7 |
+
11,7 |
|
Prévoyance |
445,0 |
+
27,6 |
445,0 |
+
27,6 |
|
Couverture
de prêts |
251,0 |
+
22,2 |
251,0 |
+
22,2 |
|
Dommages
IARD |
303,5 |
+
3,9 |
303,5 |
+
3,9 |
|
TOTAL |
2
877,5 |
+
14,1 |
3
302,0 |
+
14,0 |
CNP- Marfin Insurance Holding
CNP MIH réalise
un chiffre d’affaires de presque 100M€ en hausse de 10,8
%. La collecte provient à 92 % des activités chypriotes et à 8% des
activités grecques. L’épargne (38 M€) et les dommages aux biens (33 M€) sont les
premiers contributeurs à l’activité.
CNP- Barclays Vida y Pensiones
CNP-BVP
enregistre une activité de 155 M€ principalement en Espagne (109 M€)
mais également au Portugal et en Italie (23 M€ chacun).
2 - RESULTAT AU 30 JUIN
2010
Le Produit Net d’Assurance (PNA) progresse de 10,3 % à 1
412 M€. Cette croissance résulte principalement de la hausse des revenus des
activités d’assurance (+ 9,7 %), et de la hausse marquée des revenus du compte
propre (+ 11,7 %).
Les frais de gestion sont en hausse de 6,8 % dont 24,4 %
hors de France. Néanmoins à périmètre et change constant cette progression à
l’international est ramenée à 15,2 %.
Le Résultat Brut d’Exploitation atteint 981 M€ au 30 juin
2010 en croissance de 11,9 %. Les activités en France contribuent pour 66
% et l’international pour 34 % [4].
Le résultat net courant avant plus values est de 523 M€ (+
3,9 %) au 1er semestre 2010.
Les lignes Plus values nettes
actions et immobilier et Effet des marchés sur le
portefeuille trading contribuent positivement, pour 21M€, au résultat
du groupe, contre contribution négative de 1M€ il y a 12 mois. CNP Assurances a
procédé notamment à la réalisation d’une plus value de 30 M€ au premier
trimestre 2010 liée à la cession de Global au Portugal. De plus, le groupe n’a
pas effectué au 30 juin 2010 de dotation aux provisions aussi fortes
que celles réalisées au 30 juin 2009.
Enfin, le résultat net du premier semestre 2010 est en
progression solide de 8 % à 542 M€.
|
Compte de résultat au 30 juin
2010 |
|
|
30/06/2010 |
30/06/2009 |
Evol. |
|
|
En M€ |
En M€ |
|
|
Chiffre
d’affaires |
17
697 |
17 288 |
+
2,4% |
|
Produit Net
d’Assurance
(PNA) |
1
412 |
1
280 |
+
10,3% |
|
-
Frais |
- 431 |
- 403 |
- |
|
Résultat Brut
d’Exploitation (RBE) |
981 |
877 |
+
11,9% |
|
- Charges de financement
et
mises en équivalence |
- 39 |
- 31 |
- |
|
-
Impôts |
- 315 |
- 281 |
- |
|
- Intérêts
minoritaires |
- 104 |
- 61 |
- |
|
Résultat
net courant
avant plus- values |
523 |
503 |
+
3,9% |
|
PV nettes actions et
Immobilier |
38 |
- 77 |
- |
|
Effet des marchés
sur le
portefeuille trading |
- 17 |
76 |
- |
|
Elements
Exceptionnels |
- 2 |
- |
- |
[4] Avant amortissement de la VIF et VDA
(au total 18 M€ au 30 juin 2010). Les activités au Brésil bénéficient d’un effet
change favorable qui contribue à la croissance de la part du RBE international
de 24% à 34% sur 12 mois.
[5] Le chiffre d’affaires au 30 juin 2009 a fait
l’objet d’un reclassement pour un montant de 270 M€.
3- EMBEDDED VALUE PAR ACTION AU 30 JUIN 2010
[6]
[6] Les données par action se basent sur le nombre de titres
composant le capital après division du nominal de l’action par 4 début juillet,
soit un total de 594 151 292 actions.
La Market Consistent Embedded Value (MCEV) par action est en hausse
de 2,5 % au 30 juin 2010 à 19,4 € /action.
|
|
30/06/2010 |
31/12/2009 |
Evol. |
|
En
€/action |
En
€/action |
|
|
Market Consistent
Embedded
Value |
19,4 |
19,0 |
+ 2,5 % |
|
Actif Net Réévalué |
15,2 |
14,3 |
+ 6,3 % |
|
In Force |
4,2 |
4,6 |
- 9,6 % |
La valeur des affaires nouvelles s’établit à 196 M€ soit 0,33 € / action au
30 juin 2010. Le taux de marge sur APE est de 11,3 % contre 11,5 % au 31
décembre 2009.
4. MARGE DE SOLVABILITÉ
La solidité financière de CNP Assurances reste forte avec une marge
de solvabilité (Solvency I) qui s’établit à 110 % au 30 juin 2010 sur la base
des seuls fonds propres et titres subordonnés. Les fonds propres pris
en compte dans le calcul de marge ne comportent aucun élément incorporel. La
marge est stable par rapport au 1er trimestre 2010.
En ajoutant les
plus-values latentes, la marge de solvabilité est portée au premier semestre à
193 %.
Avertissement : Le présent document peut contenir
des données de nature prospective. Ces données se réfèrent notamment à des
projections, des évènements futurs, des tendances ou objectifs qui sont sujets
par nature à des risques et aléas susceptibles d’entraîner une différence
significative entre les résultats réels et ceux contenus explicitement ou
implicitement dans ces données. Les résultats, performances, objectifs ou
estimations peuvent présenter des différences avec les résultats réels notamment
en raison de l’évolution de la conjoncture économique et des performances des
marchés financiers, des décisions et changement d’ordre législatifs ou
réglementaires, de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés et
notamment des taux de mortalité et de morbidité, du taux de conservation des
affaires, de l’évolution des taux d’intérêt, des taux de change, de la
concurrence, des changements intervenant dans les politiques des grandes banques
centrales ou gouvernements étrangers, des procès ou actions en justice, des
effets des acquisitions et de leurs intégrations, et des facteurs généraux ayant
une incidence sur la concurrence.
Des informations concernant ces risques et
aléas peuvent figurer dans les documents déposés par CNP Assurances auprès de
l’AMF. CNP Assurances ne s’engage pas à mettre à jour ou à réviser du fait de
nouvelles informations, d’évènement futur ou pour tout autre raison les données
de nature prospective qui peuvent être présentées dans ce document.
Voir aussi
Chiffre d'affaires au 30 juin 2010
Calendrier financier
|
Chiffre d’affaires et
indicateurs de résultat
au 30 septembre 2010 |
Mercredi 10 novembre
2010 |
Contacts Presse :
Tamara Bernard
Tél : 01 42 18 86 19
E-mail : servicepresse@cnp.fr
Contacts Investisseurs et Analystes
:
Jim Root
Tél : 01 42 18
71 89
Jean-Yves Icole
Tél : 01 42 18 94
93
E-mail
: infofi@cnp.fr
|
