Protection de l'environnement, contribution à l'amélioration de l'emploi, lutte contre le tabagisme, l'alcoolisme et la pornographie, promotion de l'entreprise "responsable et citoyenne", aide aux associations humanitaires, exclusion des entreprises d'armement ou de jeux d'argent, toutes les causes (ou exclusions) sont bonnes. Il suffit que les fonds investis selon ces critères sélectifs soient à la fois rentables et conformes aux objectifs définis.

Fonds "éthiques" et fonds "de partage"

Il existe deux credo en la matière : les fonds "éthiques" et les fonds "de partage".

Les fonds "éthiques" sont investis dans des sociétés "au comportement social irréprochable" et dont le secteur d'activité est tout aussi vertueux. Quant aux fonds "de partage" une partie des gains est reversée à des associations humanitaires ou caritatives.

Si les premiers font apparaître clairement un objectif de rentabilité, les seconds sont plus prudents.

Pour assurer des revenus réguliers à leurs associations de prédilection, les fonds "de partage" sont essentiellement placés sur les marchés obligataire ou monétaire et les gains à partager en dépendent.

Aujourd'hui, il existe en France une quinzaine de fonds "moraux". Les performances des entreprises "socialement responsables" sont, sur le long terme, tout à fait comparables à celles des autres entreprises. C'est l'une des conclusions de l'ARESE (Analyse et Recherche sociales sur les entreprises), filiale de la Caisse des dépôts et consignations spécialisée dans la notation sociale des entreprises.

Les recherches de l'ARESE permettent, en effet, de comparer les performances boursières des entreprises selon le DSI (Domini 400 Social Index), indice social de référence aux Etats-Unis, où les fonds "éthiques" sont répandus et déjà anciens, et l'indice boursier traditionnel, le S&P 500.

Des investissements "socialement responsables"

Car, bien plus qu'un jugement sur "les valeurs" défendues par chaque fonds, le rôle d'ARESE est d'aider les gestionnaires financiers à faire des investissements "socialement responsables" sur la base d'outils qui leur permettent de sélectionner objectivement les entreprises pouvant entrer dans ces fonds : grille de valeurs, indicateurs d'éthique, etc.

C'est ainsi que FONGEPAR, spécialiste de l'épargne salariale, vient de créer, en collaboration avec l'ARESE et CDC Asset Management Europe, le premier Fonds Commun de Placement d'Entreprise (FCPE "valeurs humaines"), produit éthique s'attachant à la dimension citoyenne de l'entreprise et à sa contribution au développement de l'emploi.

Une nouvelle voie pour les partenaires sociaux dans le cadre de l'épargne salariale et des fonds de pension.